新能源汽車補(bǔ)貼政策本周繼續(xù)缺席，預(yù)計(jì)新年前出臺(tái)可能性不大。
鑒于政策依然存在不確定性，當(dāng)前時(shí)點(diǎn)我們推薦公司被低估及增長確定性強(qiáng)的相關(guān)領(lǐng)域。可重點(diǎn)關(guān)注尤夫股份，公司更換實(shí)控人后迅速切入新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈，斥資10.098億收購動(dòng)力電池第四批目錄上榜企業(yè)江蘇智航新能源（第四批目錄直接配套3家車企共計(jì)6款車型，此外還為系統(tǒng)電子、中船重工、上海正昀等PACK企業(yè)提供電芯；公司目前除加快建設(shè)18650動(dòng)力電池新產(chǎn)線外，又計(jì)劃上馬2GWh方型電池以完善電池產(chǎn)品線）51%的股份，有望成為新能源汽車領(lǐng)域一匹黑馬；繼續(xù)推薦重點(diǎn)關(guān)注上游材料領(lǐng)域的“四有”企業(yè)，即“有技術(shù)”（公司本身有技術(shù)實(shí)力同時(shí)該細(xì)分領(lǐng)域有技術(shù)門檻）、“有市場”（企業(yè)擁有龍頭客戶，市場需求偏緊）、“有產(chǎn)能”（公司的產(chǎn)能可以快速釋放出來）、“有彈性”（材料在電芯中的成本相對(duì)較低，價(jià)格上漲對(duì)于電池企業(yè)的影響相對(duì)有限）。繼續(xù)推薦2017年預(yù)計(jì)存在供需緊張的濕法隔膜及動(dòng)力電池銅箔領(lǐng)域。
建議重點(diǎn)關(guān)注動(dòng)力鋰電銅箔龍頭諾德股份（鋰電銅箔龍頭，公司公告市場份額占比達(dá)到30%）；可重點(diǎn)關(guān)注雙杰電氣（參股天津東皋膜產(chǎn)能釋放有望超預(yù)期，已經(jīng)通過國軒高科、天津力神等客戶認(rèn)證）；可重點(diǎn)關(guān)注濕法隔膜優(yōu)質(zhì)標(biāo)的勝利精密（公司產(chǎn)能順利釋放，2017年子公司蘇州捷力及富強(qiáng)科技業(yè)績有望超預(yù)期）。
繼續(xù)推薦重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)積極進(jìn)入動(dòng)力電池領(lǐng)域的上下游公司，可重點(diǎn)關(guān)注贛鋒鋰業(yè)和猛獅科技；此外重點(diǎn)推薦主業(yè)穩(wěn)定、動(dòng)力電池未來放量可期以及積極進(jìn)行儲(chǔ)能商業(yè)化運(yùn)營布局的南都電源。
光伏產(chǎn)業(yè)繼續(xù)關(guān)注行業(yè)白馬。新能源方向可重點(diǎn)關(guān)注價(jià)格受影響較小的風(fēng)電領(lǐng)域如金風(fēng)科技、天順風(fēng)能等，繼續(xù)推薦光伏行業(yè)白馬隆基股份、陽光電源等。
電網(wǎng)方向持續(xù)關(guān)注配網(wǎng)建設(shè)，相關(guān)標(biāo)的重點(diǎn)關(guān)注北京科銳、雙杰電氣、宏發(fā)股份、金杯電工等。
