人類的第一個(gè)關(guān)于碳排放的契約為京都議定書，京都議定書：是《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》的補(bǔ)充條款，1997年12月制定，2005年2月16日正式生效，已經(jīng)有142個(gè)國(guó)家和地區(qū)簽署。是人類歷史上首次以法規(guī)形式限制溫室氣體排放。
目標(biāo)：主要工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家的溫室氣體排放從2008到2012年間，要在1990年的基礎(chǔ)上平均減少5.2%。
機(jī)制：國(guó)際排放貿(mào)易機(jī)制；聯(lián)合履行機(jī)制；清潔發(fā)展機(jī)制。
自此逐漸發(fā)展出各個(gè)國(guó)家的碳排放交易市場(chǎng)以及各種衍生品。兔子君今天就給大家講講什么是碳排放市場(chǎng)，他的特點(diǎn)以及中國(guó)的發(fā)展現(xiàn)狀。
碳市場(chǎng)基本概念
總量管制和交易（cap and trade）：制定總量目標(biāo)，將總量目標(biāo)轉(zhuǎn)化為可交易的配額，經(jīng)政府初始分配后，企業(yè)自主交易。
市場(chǎng)：形成的市場(chǎng)也叫強(qiáng)制性市場(chǎng)，市場(chǎng)規(guī)模和交易價(jià)格由政府的總量控制目標(biāo)決定。
配額分配可以理解為許可證制度，也類似中國(guó)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代的票證發(fā)放。
如下圖，簡(jiǎn)單的理解就是政府分派給各個(gè)企業(yè)單位一定的碳排放配額，如果生產(chǎn)過(guò)程中超過(guò)了規(guī)定的配額則需要不足，如果未超過(guò)，可以交易。由于有了配額，便衍生出了市場(chǎng)和各個(gè)交易機(jī)構(gòu)。
案例解析1：
2013年，富士康在深圳公司投入的節(jié)能改造資金不到5000萬(wàn)，但產(chǎn)生的結(jié)余配額約占深圳市年度結(jié)余配額的近三成。僅靠出售部分結(jié)余配額，富士康就獲益1000多萬(wàn)元。節(jié)省下來(lái)的電費(fèi)和收益，再加上政府節(jié)能補(bǔ)貼，粗略算來(lái)，富士康去年的節(jié)能收益大大高于其投入的節(jié)能改造資金。
案例解析2：
湖北能源鄂州電廠總經(jīng)理廖述新稱，去年企業(yè)通過(guò)節(jié)能改造，提高機(jī)組效率，煤耗大大下降。“節(jié)約下來(lái)的排放量，在碳市場(chǎng)上賣出20萬(wàn)噸，企業(yè)獲得約400萬(wàn)元收入。”自湖北省啟動(dòng)碳交易試點(diǎn)以來(lái)，包括鄂州電廠在內(nèi)的企業(yè)已獲取的減排收益達(dá)2000多萬(wàn)元。
碳市場(chǎng)理論基礎(chǔ)
外部性理論。外部性理論主要是由英國(guó)劍橋大學(xué)教授馬歇爾和庇古在20世紀(jì)中葉提出來(lái)的，因此被稱為“庇古理論”。利用征稅的手段，使得私人成本包含其所造成的社會(huì)成本，實(shí)現(xiàn)邊際私人成本和邊際私人收益的平衡，從而實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)化配置。這種稅收被稱為“庇古稅”。庇古稅的稅率應(yīng)當(dāng)?shù)扔谶呺H私人成本和邊際社會(huì)成本的差額。庇古認(rèn)為，通過(guò)征收這種稅收，企業(yè)將外部成本內(nèi)部化后，必須采取符合其利益的措施最小化其私人成本，而企業(yè)在實(shí)現(xiàn)私人成本最小化的同時(shí)也實(shí)現(xiàn)社會(huì)成本的最小化。兔子君指出企業(yè)附加碳稅后，會(huì)采取節(jié)能減排能措施最優(yōu)化生產(chǎn)，只要合理配置碳稅，就會(huì)達(dá)到減排與促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展最優(yōu)化的結(jié)果。
科斯定理。科斯認(rèn)為市場(chǎng)本身可以有效消除環(huán)境外部性，只要污染權(quán)利得到明確，并且可以在市場(chǎng)上進(jìn)行交易。在其1960年發(fā)表的《論社會(huì)成本問(wèn)題》（《The Problem of Social Cost》）一文中，科斯首次提出這一“產(chǎn)權(quán)理論”。產(chǎn)權(quán)理論要求政府將外部行為確立為一種權(quán)利，并且允許這種權(quán)利在市場(chǎng)進(jìn)行自由交易，由市場(chǎng)對(duì)這種權(quán)利的價(jià)值進(jìn)行判斷，對(duì)權(quán)利的分配進(jìn)行配置。科斯的“產(chǎn)權(quán)理論”，為政策決策者利用排放交易這一市場(chǎng)機(jī)制解決環(huán)境外部性問(wèn)題提供了理論基礎(chǔ)。兔子君指出二氧化碳為代表的溫室氣體需要治理，而治理溫室氣體則會(huì)給企業(yè)造成成本差異；既然日常的商品交換可看作是一種權(quán)利（產(chǎn)權(quán)）交換，那么溫室氣體排放權(quán)也可進(jìn)行交換；由此，借助碳權(quán)交易便成為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)框架下解決污染問(wèn)題最有效率方式。
比較優(yōu)勢(shì)理論。根據(jù)李嘉圖比較優(yōu)勢(shì)理論，每個(gè)國(guó)家不一定要生產(chǎn)各種商品，應(yīng)集中力量生產(chǎn)那些利益較大或不利較小的商品，然后通過(guò)國(guó)際交換，在資本和勞動(dòng)力不變的情況下，生產(chǎn)總量將增加，如此形成的國(guó)際分工對(duì)貿(mào)易各國(guó)都有利。如同某種商品的生產(chǎn)成本一樣，在溫室氣體減排方面，各國(guó)的減排成本也會(huì)有所不同，而且不同的行業(yè)減排成本也不相同。這樣，減排成本低的國(guó)家或行業(yè)就具有比較優(yōu)勢(shì)，而減排成本高的國(guó)家或行業(yè)就具有比較劣勢(shì)。
碳交易的市場(chǎng)機(jī)制
《京都議定書》建立三種碳排放交易機(jī)制，遏制全球變暖。聯(lián)合國(guó)針對(duì)全球變暖，出臺(tái)《聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約》及《京都議定書》兩大公約，并催生以二氧化碳排放權(quán)為主的碳交易市場(chǎng)機(jī)制，主要有三種：清潔發(fā)展機(jī)制（CDM）、聯(lián)合履行機(jī)制（JI）和國(guó)際排放貿(mào)易機(jī)制（ET）。最后一種是基于配額型交易。
1、 清潔發(fā)展機(jī)制（Clean Development Mechanism，CDM）
《京都議定書》第十二條規(guī)范的“清潔發(fā)展機(jī)制”,發(fā)達(dá)國(guó)家通過(guò)提供資金和技術(shù)的方式，與發(fā)展中國(guó)家開(kāi)展項(xiàng)目級(jí)的合作，通過(guò)項(xiàng)目所實(shí)現(xiàn)的“經(jīng)核證的減排量”(簡(jiǎn)稱CER)，用于發(fā)達(dá)國(guó)家締約方完成在議定書第三條下的承諾。
2、 聯(lián)合履行（Joint Implementation，JI）
《京都議定書》第六條規(guī)范的“聯(lián)合履行”， 即兩個(gè)發(fā)達(dá)國(guó)家之間的項(xiàng)目減排量轉(zhuǎn)讓合作機(jī)制。減排成本較高的發(fā)達(dá)國(guó)家通過(guò)該機(jī)制在減排成本較低的發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)施溫室氣體減排項(xiàng)目。項(xiàng)目活動(dòng)產(chǎn)生的減排量通過(guò)“減排單位”(Emission Reduction Unit，ERU)認(rèn)真后可用于項(xiàng)目投資國(guó)履行其溫室氣體的減排承諾。同時(shí)項(xiàng)目實(shí)施國(guó)通過(guò)項(xiàng)目獲得相應(yīng)資金或有益于環(huán)境的先進(jìn)技術(shù)，從而促進(jìn)本國(guó)的低碳發(fā)展。
3、排放交易（Emissions Trade，ET）
《京都議定書》第十七條規(guī)范的“排放交易”，則是在附件一國(guó)家的國(guó)家登記處之間，進(jìn)行包括“排放減量單位”、“排放減量權(quán)證”、“分配數(shù)量單位”、“清除單位”等減排單位核證的轉(zhuǎn)讓或獲得。“排放交易”詳細(xì)規(guī)定于第18/Cp.預(yù)計(jì)在2007年起，“排放交易”將在“國(guó)際交易日志”（各種減排單位核證的交易所）機(jī)制下進(jìn)行。
這三種都允許聯(lián)合國(guó)氣候變化框架公約締約方國(guó)與國(guó)之間，進(jìn)行減排單位的轉(zhuǎn)讓或獲得，但具體的規(guī)則與作用有所不同。
什么是碳資產(chǎn)
碳交易市場(chǎng)中存在兩種碳資產(chǎn)即碳配額與抵消信用。對(duì)他們追蹤溯源的解讀，有利于讀者更好地了解碳交易的本質(zhì)。
碳配額(Carbon Allowance)
碳交易一種定量的減排手段，其原則是“總量控制，配額交易”(Cap and Trade)。因此，合理制定碳排放總量和分配額是碳交易的重中之重。
排放總量的制定是碳交易的基礎(chǔ)，也是碳交易的難點(diǎn)所在。過(guò)量不利于減排效果，而不足則可能影響控排企業(yè)的生產(chǎn)競(jìng)爭(zhēng)力。因此，總量的制定應(yīng)在大量歷史數(shù)據(jù)分析的基礎(chǔ)上，審慎制定一套分配的方法論以控制配額過(guò)量與不足的風(fēng)險(xiǎn)。
抵消信用(Offsets)
抵消信用與標(biāo)準(zhǔn)碳配額的強(qiáng)制性相比，是建立在自愿的基礎(chǔ)上，其原理是企業(yè)或個(gè)人建設(shè)可減少溫室氣體排放的項(xiàng)目，通過(guò)碳減排監(jiān)管部門審核后，獲得了一定數(shù)量的項(xiàng)目碳減排配額，從而為碳配額二級(jí)交易市場(chǎng)提供了碳配額權(quán)供給。在項(xiàng)目管理暫行辦法中規(guī)定我國(guó)的抵消信用為“核證自愿減排量”(Chinese Certificate Emission Reduction，簡(jiǎn)稱“CCER”)。
CCER是按照國(guó)家統(tǒng)一的溫室氣體自愿減排方法學(xué)并經(jīng)過(guò)一系列嚴(yán)格的程序，包括項(xiàng)目備案、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)前期評(píng)估、項(xiàng)目監(jiān)測(cè)、減排量核查與核證等，將核證的碳減排項(xiàng)目產(chǎn)生的減排量經(jīng)國(guó)家發(fā)改委備案后產(chǎn)生的，轉(zhuǎn)換為碳資產(chǎn)。
我國(guó)市場(chǎng)如何？
1.我國(guó)碳排放權(quán)市場(chǎng)發(fā)展歷程
我國(guó)碳交易起步較晚，2002年以CDM形式開(kāi)啟碳交易市場(chǎng)，2013年6月深圳市建立碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，標(biāo)志著國(guó)內(nèi)碳交易配額交易性市場(chǎng)正式啟動(dòng)。2016年1月，發(fā)改委發(fā)布《關(guān)于切實(shí)做好全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)啟動(dòng)重點(diǎn)工作的通知》，2017年將啟動(dòng)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，預(yù)測(cè)將覆蓋20–30億噸二氧化碳排放量，中國(guó)將成為全球最大的碳市場(chǎng)。
2015年我國(guó)首次明確碳交易市場(chǎng)建立時(shí)間表，提出2016年將全面建立全國(guó)碳交易市場(chǎng)，但我國(guó)碳交易市場(chǎng)的建立復(fù)雜龐大，實(shí)際進(jìn)度較計(jì)劃略有推遲，原計(jì)劃于2016年初啟動(dòng)的全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)未能如期啟動(dòng)。2016年6月發(fā)改委表示希望能夠在2016年底或2017年初啟動(dòng)全國(guó)統(tǒng)一碳交易市場(chǎng)。
2.我國(guó)碳交易市場(chǎng)的模式
我國(guó)目前碳交易試點(diǎn)僅有現(xiàn)貨交易，現(xiàn)貨分為配額和中國(guó)核證減排量（CCER）。配額由試點(diǎn)地區(qū)政府發(fā)放，且只能在本試點(diǎn)內(nèi)流通，屬于強(qiáng)制減排的一種手段；CCER是國(guó)內(nèi)自愿減排項(xiàng)目產(chǎn)生的減排量，可以在不同試點(diǎn)間流通，但每個(gè)試點(diǎn)對(duì)其他試點(diǎn)CCER流通的百分比有自己的限制。我國(guó)自愿減排量和強(qiáng)制減排量相比目前占比極少，仍有很大的發(fā)展空間。
3.我國(guó)碳交易試點(diǎn)啟動(dòng)初期具體情況一覽
各試點(diǎn)對(duì)企業(yè)進(jìn)入碳交易市場(chǎng)均設(shè)有門檻，納入門檻的具體規(guī)定不盡相同，但均對(duì)歷史排放量有一定要求，中小企業(yè)難以參與到碳排放市場(chǎng)中，而高碳排放量的企業(yè)無(wú)論企業(yè)形式必須參與碳排放交易。目前7個(gè)試點(diǎn)城市碳交易市場(chǎng)基本未覆蓋到城市總體排放量的60%，未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)是逐漸將中低排放企業(yè)也納入碳市場(chǎng)，促使這部分企業(yè)也積極進(jìn)行節(jié)能減排改造。各試點(diǎn)價(jià)格差異較大，且2016年以來(lái)，不同試點(diǎn)的價(jià)格變化情況不同，除北京整體呈上升趨勢(shì)，深圳整體呈下降趨勢(shì)以外，其他試點(diǎn)價(jià)格波動(dòng)無(wú)明顯趨勢(shì)。
未來(lái)展望
10月底，國(guó)務(wù)院印發(fā)《“十三五”控制溫室氣體排放工作方案》，對(duì)“十三五”時(shí)期應(yīng)對(duì)氣候變化、推進(jìn)低碳發(fā)展工作做出全面部署，明確到2020年，單位國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2015年下降18%，碳排放總量得到有效控制，非二氧化碳溫室氣體控排力度進(jìn)一步加大。八個(gè)重點(diǎn)任務(wù)中，其中一條便是建設(shè)和運(yùn)行全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，要求建立全國(guó)碳排放權(quán)交易制度，2017年啟動(dòng)運(yùn)行全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，強(qiáng)化全國(guó)碳排放權(quán)交易基礎(chǔ)支撐能力。《方案》細(xì)則中還要求制定覆蓋石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、電力和航空等8個(gè)工業(yè)行業(yè)中年能耗1萬(wàn)噸標(biāo)準(zhǔn)煤以上企業(yè)的碳排放權(quán)總量設(shè)定與配額分配方案，實(shí)施碳排放配額管控制度。
此外聯(lián)合國(guó)于11月初宣布《巴黎氣候變化協(xié)定》正式生效，明確了全球共同追求的“硬指標(biāo)”。協(xié)定指出，各方將加強(qiáng)對(duì)氣候變化威脅的全球應(yīng)對(duì)，把全球平均氣溫較工業(yè)化前水平升高控制在2攝氏度之內(nèi)，并為把升溫控制在1.5攝氏度之內(nèi)努力。中國(guó)已于9月加入?yún)f(xié)定，則成為23個(gè)完成了批準(zhǔn)協(xié)定的締約方，按照協(xié)定應(yīng)根據(jù)自身情況提高減排目標(biāo)，逐步實(shí)現(xiàn)絕對(duì)減排或者限排目標(biāo)。
預(yù)測(cè)2017年碳交易市場(chǎng)全面啟動(dòng)后，2017年第一季度或第二季度將完成全部配額的發(fā)放，約30–40億噸，CCER每年簽發(fā)800萬(wàn)噸左右，全國(guó)統(tǒng)一碳市場(chǎng)交易價(jià)格將在20–50萬(wàn)噸左右。現(xiàn)貨交易每年將達(dá)到12–80億元的市場(chǎng)規(guī)模。
由于目前參與碳交易的企業(yè)基本皆為工業(yè)企業(yè)，能耗技術(shù)相似、排放水平差異小，因此很少有碳排放交易需求。2020年之后，企業(yè)準(zhǔn)入門檻會(huì)逐漸放低，年排放標(biāo)準(zhǔn)煤1萬(wàn)噸的門檻將降為5000噸，屆時(shí)將有10萬(wàn)余家企業(yè)參與到碳市場(chǎng)交易中來(lái)，涵蓋了目前八大高排放工業(yè)行業(yè)之外的企業(yè)。工業(yè)企業(yè)為從碳交易中獲取收益，會(huì)自發(fā)地產(chǎn)生節(jié)能減排的動(dòng)力，企業(yè)將不再是僅為達(dá)標(biāo)而進(jìn)行減排改造，而是會(huì)自發(fā)地根據(jù)減排改造的邊際成本和碳交易市場(chǎng)價(jià)格進(jìn)行主動(dòng)減排，甚至達(dá)到比規(guī)定排放限值更低的水平。
2020年之后國(guó)內(nèi)將會(huì)引入期貨及其他新型碳金融衍生品，碳交易市場(chǎng)會(huì)更加活躍，每年總交易額將大幅上升至600–4000億元。因此，對(duì)于工業(yè)企業(yè)的超低排放改造和節(jié)能改造在碳交易市場(chǎng)全面啟動(dòng)后，尤其是2020年之后有望迎來(lái)新的機(jī)遇。
