投資要點(diǎn):
市場(chǎng)表現(xiàn)。
近5個(gè)交易日，滬深300(3839.739, 0.00, 0.00%)上漲0.36%;環(huán)保工程及服務(wù)指數(shù)、環(huán)保設(shè)備指數(shù)和水務(wù)指數(shù)分別下跌1.56%、2.46%和4.98%，分別跑輸市場(chǎng)1.92個(gè)百分點(diǎn)、2.82個(gè)百分點(diǎn)和5.34個(gè)百分點(diǎn)。板塊表現(xiàn)落后于大盤。細(xì)分子行業(yè)個(gè)股漲跌幅均值方面，渤海節(jié)能環(huán)保行業(yè)各子行業(yè)均出現(xiàn)一定程度回調(diào)，其中大氣治理與環(huán)境監(jiān)測(cè)板塊回調(diào)幅度較大，分別下跌3.36%和2.52%。個(gè)股方面，漲幅居前個(gè)股為萬(wàn)邦達(dá)(78.220, 0.00, 0.00%)、菲達(dá)環(huán)保(20.61, 0.00, 0.00%)和中電環(huán)保(29.830, 0.00, 0.00%)等。從估值方面看，渤海節(jié)能環(huán)保板塊市盈率(TTM，剔除負(fù)值)為41.39倍，相對(duì)滬深300的估值溢價(jià)率為241%。
行業(yè)動(dòng)態(tài)。
1、2015年政府工作報(bào)告697字部署環(huán)保李克強(qiáng):出重拳嚴(yán)問(wèn)責(zé)。
2、2015兩會(huì)聚焦:如何“源頭防污+鐵腕治污”?
3、中國(guó)正推進(jìn)環(huán)保改革趟過(guò)治污“深水區(qū)”。
4、26省份今年提環(huán)保立法。
5、兩部委:市政公用領(lǐng)域重點(diǎn)推進(jìn)存量項(xiàng)目PPP改造。
公司信息。
6、永清環(huán)保(39.180, 0.00, 0.00%):預(yù)中標(biāo)約2億元污染綜合治理工程項(xiàng)目。
7、格林美(17.04, 0.00, 0.00%):擬注銷2家分公司和1家孫公司。
8、興蓉投資(8.26, 0.00, 0.00%):14年凈利微增0.87%擬10股派0.25元。
9、萬(wàn)邦達(dá):14年凈利增長(zhǎng)33.31%擬10股派0.6元轉(zhuǎn)增20股15年一季度預(yù)計(jì)凈利增長(zhǎng)約4倍。
10、中電環(huán)保:2014年擬每10股派1元轉(zhuǎn)增10股。
11、神霧環(huán)保(22.640, 0.00, 0.00%):15年一季度預(yù)計(jì)歸母凈利潤(rùn)500-800萬(wàn)元比上年同期扭虧。
投資策略。
兩會(huì)政府工作報(bào)告指出，要鐵腕治污，打好節(jié)能減排和環(huán)境治理攻堅(jiān)戰(zhàn)。同時(shí)，在7日記者會(huì)上，新任環(huán)保部長(zhǎng)陳吉寧指出，我國(guó)將對(duì)現(xiàn)行環(huán)境制度進(jìn)行一攬子深度改革，并通過(guò)加大環(huán)境立法，強(qiáng)化監(jiān)管，進(jìn)行價(jià)格改革，發(fā)展綠色金融，進(jìn)一步放開(kāi)市場(chǎng)等，大力推進(jìn)污染治理和推動(dòng)環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展;其估計(jì)，未來(lái)幾年我國(guó)的環(huán)保投資需求將達(dá)8-10萬(wàn)億。我們認(rèn)為，鐵腕治污或?qū)⒊蔀榄h(huán)保新常態(tài)，?高壓?之下，環(huán)境治理需求將加快釋放，環(huán)保市場(chǎng)將開(kāi)啟更廣闊發(fā)展空間。維持行業(yè)?看好?評(píng)級(jí)。政府工作報(bào)告首提實(shí)施水污染防治行動(dòng)計(jì)劃，將實(shí)行從水源地到水龍頭全過(guò)程監(jiān)管，即將出臺(tái)的?水十條?或有超預(yù)期的可能，建議繼續(xù)關(guān)注水處理產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)投資機(jī)會(huì)，可逢低加大板塊配臵，推薦標(biāo)的為碧水源(38.190, 0.00, 0.00%)、興蓉投資、巴安水務(wù)(27.750, 0.00, 0.00%)。?大氣十條?將持續(xù)深入推進(jìn)，燃煤電廠超低排放改造市場(chǎng)有望加快發(fā)展，建議關(guān)注具有先進(jìn)超低排放技術(shù)和品牌優(yōu)勢(shì)的相關(guān)龍頭個(gè)股，推薦國(guó)電清新(35.32, 0.00, 0.00%)。
